تحليل الأسهم (1) ::

الكاتب: م. محمد علي حشيش
نشرت على الموقع بتاريخ: 18/06/2008

قمنا فيما سبق بإستعراض أهم مفاهيم البورصة والأسهم وعرفنا في ما تعلمناه أن أسعار الأسهم تتحرك ارتفاعا وهبوطا بقوى السوق (العرض والطلب) أثناء جلسة التداول، أي أن سعر السهم يرتفع ويهبط مئات المرات يوميا طبقا لرغبة البائع في عرض سعره ورضاء المشتري أو العكس برضاء البائع على سعر المشتري، وهنا يتحدد اتجاه السوق.

وحتى يستطيع المستثمر أو المضارب تحديد السعر بالشراء أو البيع، عليه تحليل ودراسة السهم والشركة التي يساهم بها. وهناك نوعان من الدراسة والتحليل:
1- التحليل الأساسي Fundamental Analysis . وهو الأهم والأفيد للمستثمر طويل الأمد. ويعتمد على قوة السهم المالية والمؤمنين بهذا التحليل يأخذون في اعتباراتهم الكثير من العوامل منها، الاقتصادية أو السياسية.

2- التحليل الفني Technical Analysis . وهذا النوع من التحليل يعتمد على نفسية المتاجرين والمستثمرين في البورصة، والمؤمنين بهذا النوع يعتقدون بأن التاريخ يعيد نفسه وأنه بدراستك لتاريخ حركة سعر السهم يمكنك التنبؤ بمستقبله. وهو ما يستخدمه المضاربون ويهم المستثمر قصير المدى والمتوسط.
علما بأنه من المفيد الجمع بين النوعين.

وحتى ندرس تاريخ السهم، كان ولابد أن يوجد طرق للتعبير عن حركة أسعار الأسهم. وهذه الطرق عديدة وهنا سوف أقوم بذكر نوعين منها وفي المستقبل يمكننا أن نتابع أشكالا أخرى.
وتفيد هذه الطرق في التعبير عن حركة سعر السهم بشكل رسم Chart يعبر كل وحدة به عن تغير سعر السهم في حدود زمنية معينة، يمكن أن تكون الوحدات الزمنية (دقيقة، ساعة، يوم، أسبوع، شهر). ويعبر الرسم عن أهم أربعة بيانات خاصة بسعر السهم وهم (سعر الفتح، وأعلى سعر، وأقل سعر، وسعر الإغلاق).

1- الشموع اليابانية:
يمكن التعبير عن تلك البيانات من خلال رسم يسمى بالشموع اليابانية Candlesticks . وكل شمعة تعبر عن تلك البيانات الأربعة (سعر الفتح، أعلى سعر، أقل سعر، وسعر الإغلاق) ضمن الوحدة الزمنية المختارة لرسمها.
في الرسم التالي الفترة الزمنية (يومي Daily )، أي أن كل شمعة تعبر عن سعر السهم على مدار كامل اليوم.

على الرسم سوف ترى أن هناك شموعا بيضاء وشموعا سوداء .

نأخذ مثلا الشمعة رقم (1) على الرسم (شمعة بيضاء)، يعبر جسم الشمعة على فارق سعر السهم من سعر الفتح إلى سعر الإغلاق. أي أن حد جسم الشمعة الأسفل يعبر عن سعر الفتح وحد جسمها الأعلى يعبر عن سعر الغلق.
وبالتالي سعر السهم ارتفع ورسمت بالأبيض لهذا السبب.

أما الخطين الرفيعين من أعلى الجسم أو أسفله فهو يعبر عن أعلى سعر وصل إليه السهم خلال الفترة الزمنية (اليوم) والخط الأسفل يعبر عن أقل سعر وصل إليه السهم خلال الفترة الزمنية.
نفس الوضع بالنسبة بالنسبة للشمعة رقم (2) على الرسم (شمعة سوداء) ولكن الفارق هنا بما أنها سوداء هذا يعني أن سعر السهم هبط، وبالتالي حد جسم الشمعة الأعلى هو سعر الفتح وحد جسم الشمعة السفل هو الإغلاق والخطين الرفيعين يعبران على نفس المعنى، الخط الأعلى هو أعلى سعر وصل إليه السهم والأسفل هو لأقل سعر وصل السهم إليه.

2- الرسم بالقضبان Bar Charts .
يعبر الرسم التالي عن نفس حركة أسعار السهم وإنما بطريقة أخرى وهي عبارة عن قضبان، كل قضيب يمثل الأربعة أسعار الهامة (سعر الفتح وأعلى سعر وأقل سعر وسعر الغلق).

لا يوجد لون للقضيب وإنما خصائص التعبير كالآتي:
- سعر الفتح هو عبارة عن مستوى السعر للشارطة المنبثقة على يسار القضيب.
- سعر الإغلاق هو عبارى عن مستوى الشارطة على يمين القضيب.
- أعلى سعر هو أعلى نقطة للقضيب من أعلى.
- أقل سعر هو أقل نقطة للقضيب من أسفل.

عن ارتفاع سعر السهم سيكون مستوى الشارطة اليمنى أعلى من اليسرى. وعند الانخفاض سيكون اليمنى أقل من اليسرى.
سوف نرى فيما بعد كيف يمكننا التعامل مع الرسومات وأهميتها ونبدأ في تحليلها تحليلا فنيا ونضيف لها الكثير من المؤشرات التي تساعد المستثمر في اتخاذ قراره بالشراء أو بالبيع.

ملاحظات:
(1) جميع حقوق الملكية والملكية الفكرية للعلامات التجارية والمسجلة التي ذكرت في المقال ملك لأصحابها.
(2) الحقوق الفكرية للمقالة لكاتبها وتحت ترخيص GPL General Public License. يمكن استخدمها للأغراض غير التجارية مع ذكر اسم كاتبها والموقع www.magnin.com

واقرأ أيضا:
افتح يا سمسم
لغتنا الجميلة... واحد/ صفر 
التوقيع الرقمي Digital Signature] 1]
التوقيع الرقمي 2 [Digital Signature]  
الجندي المجهول... ضغط البيانات –1  
الديكتاتورية الرقمية والحرية..
عالم العنكبوت الرقمي!!
الهاكر والصياد
البورصة والتعامل معها
البورصة والتعامل معها 2
التضخم