تحليل الأسهم (4) ::

الكاتب: م. محمد علي حشيش
نشرت على الموقع بتاريخ: 18/10/2008

تحليل الأسهم (3)

تعرفنا فيما سبق على المفاهيم الأساسية للتعامل مع البورصة والأسهم والأوراق المالية وتعرفنا على أهمية وكيفية قراءة شاشة الأسعار اللحظية. والآن علينا أن نخطو خطوات داخل التحليل الفني للأسهم حتى يمكننا أن نحدد نقاط دخول السهم ونقاط الخروج منه وتجنب الخسائر جنبنا الله إياها.

التحليل الفني هو محاولة التنبؤ بتحرك السهم في المستقبل بناء على دراسة تاريخ السهم من خلال تاريخ الأسعار وحجم التداول ويساعدنا في ذلك العديد من البرامج أهمها MetaStock و Ami Broker وهي برامج متخصصة في التحليل الفني.

كما أن التحليل الفني يتعامل على نفسية المتعاملين مع البورصة ويظهر ذلك من خلال التنفيذات التي تتم على الأسهم. ولذلك أنصح القارئ باستخدام أحد البرامج المحترفة في التحليل الفني لتنفيذ ما سوف يتعلمه هنا.

وينقسم التحليل الفني إلى:
1- مؤشرات فنية:
وهي مجموعة من المؤشرات يتم رسمها باستخدام تلك البرامج بناء على معادلات رياضية وتجارية معقدة تمت برمجتها في تلك البرامج وتساعدك على اتخاذ قرارك بالبيع أو الشراء أو الترقب والاحتفاظ بالسهم إلى أن يصعد سعره أو تحديد قيم وقف الخسارة التي يجب عندها البيع حتى لا تزيد الخسارة في حالة هبوط السوق.
وتنقسم المؤشرات إلى عدة أنواع:
0 المتوسطات المتحركة وسوف نتناول منها EMA , SMA .
0 مؤشرات الأدلة وسوف نتناول منها RSI , MFI .
0 مؤشرات التذبذب وسوف نتناول منها MACD , Stochastic , Momentum , Aroon , William’s Acc/Dist .
0 المؤشرات النطاق وسوف نتناول منها Bollinger Band .

2- الرسم الفني:
هي مجموعة من الخطوط والدوائر وخلافه من أدوات الرسم تساعدك على التواصل واستنتاج واستنباط رسومات تتيح لك فهم العرقة بين المؤشرات وبعضها البعض والأسعار وحجم التنفيذ. ومن خلالها يمكنك اتخاذ قرارك.
ومن الرسم الفني:
0 خطوط الاتجاه Trends lines .
0 نسب فيبونانشي .
0 الشوكة Pitchfork .

ولكي نبدأ بدراسة سهم ما، علينا بتحديد إتجاه السهم العام أولا ومن ثم البدء بدراسته بواسطة المؤشرات الفنية والرسم الفني وذلك لتحديد نقاط الدخول والخروج السعرية وهذا طبقا لإستراتيجية التاجر Trader ، وهل هو مستثمر قصير أو متوسط المدى أم أنه مضارب يدخل في نقاط ويخرج منها بطريقة سريعة.

خطوط الاتجاه Trend Lines:
ترسم خطوط الاتجاه من بخط يتلامس مع مجموعة نقاط سعرية أما قمم أو قيعان في الاتجاه العام للسهم لتحديد اتجاهه ونقاط الدعم والمقاومة للسهم كما في الرسم التالي:

نرى بوضوح تام أن الاتجاه العام للسهم اتجاه صاعد.

ومثال آخر لاتجاه هابط

ولكي نقوم بتحليل السهم فنيا نستخدم المؤشرات الفنية المختلفة بالتشارك مع الرسم الفني لمساعدتنا في اتخاذ القرار الصائب.
وأولى المؤشرات الفنية الهامة هي مؤشرات المتوسطات المتحركة.

المتوسطات المتحركة Moving Averages :
يوجد أنواع مختلفة من المتوسطات المتحركة وأشهرها:
0 المتوسطات المتحركة البسيطة Simple Moving Average .
وهي المتوسط الحسابي للأسعار خلال فترة زمنية محددة تقوم بتحديدها من خلال البرنامج. وبالطبع هي متحركة كون أنها تحسب المتوسط الحسابي للفترة الزمنية المحددة وعند إزاحة الفترة للتي تليها تحسب من جديد وكأنها نقطة متحركة . مثال لو كانت الفترة 9 أيام. فتحسب المتوسط الحسابي لأول تسعة أيام واليوم العاشر سوف تزيح اليوم الأول ليبقى الفترة 9 أيام وهكذا. وبتوصيل تلك النقاط نحصل على منحنى المتوسط المتحرك لتلك الفترة.

ما يلي مثال عليه: المتوسط المتحرك البسيط لفترة 30 يوم لسهم المصرية للاتصالات على رسم الأسعار اليومية.

عادة نستخدم أكثر من متوسط متحرك على الرسم chart الواحد ليساعدنا في فهم سلوك السهم وذلك مثل المتوسط لفترة 30 يوم وفترة 9 أيام. كما ترى على الرسم التالي.

ومن المعلوم لدى المحللين الفنين أن اختراق المتوسط 9 أيام للمتوسط 30 يوم من أعلى لأسفل يعني هبوط سعر السهم والعكس.

0 المتوسطات المتحركة الآسية Exponential Moving Average .
وهي مثلها مثل المتوسطات البسيطة ولكنها يفضلها التاجر السريع أو المضارب لحساسيتها بالتغير السريع للأسعار ويخضع اختيارك لنوع المؤشر المتوسطات المتحركة طبقا لإستراتيجيتك في التجارة .
والرسم التالي يجمع بين النوعين EMA و SMA لترى الفارق بينهم:

كما يمكن استخدام المتوسطات للأسعار فترات زمنية مختلفة حتى ترى سلوك السهم بشكل أفضل، الرسم التالي للمتوسطات الآسية على أسعار المصرية للاتصالات الأسبوعي.

ملاحظات:
(1) جميع حقوق الملكية والملكية الفكرية للعلامات التجارية والمسجلة التي ذكرت في المقال ملك لأصحابها.
(2) الحقوق الفكرية للمقالة لكاتبها وتحت ترخيص GPL General Public License. يمكن استخدمها للأغراض غير التجارية مع ذكر اسم كاتبها والموقع www.magnin.com

واقرأ أيضا:
افتح يا سمسم
لغتنا الجميلة... واحد/ صفر 
التوقيع الرقمي Digital Signature] 1]
التوقيع الرقمي 2 [Digital Signature]  
الجندي المجهول... ضغط البيانات –1  
الديكتاتورية الرقمية والحرية..
عالم العنكبوت الرقمي!!
الهاكر والصياد
البورصة والتعامل معها
البورصة والتعامل معها 2
التضخم